"Топ-5" акций, с которыми следует встречать Новый год
29 декабря 2010 года
Инвесторам лучше встречать 2011 год с проверенными акциями из числа "голубых фишек", таких как "Газпром" или ЛУКОЙЛ, в несырьевом сегменте стоит обратить внимание на бумаги энергетических и химических компаний, советуют опрошенные аналитики фондового рынка. Также небезынтересны для инвесторов могут оказаться вложения в металлургию, золотодобычу и телекоммуникации, хотя в "топ-5" компании этих секторов попасть не сумели.
Пятерка, сформированная по итогам опроса аналитиков ведущих брокерских и инвесткомпаний, выглядит следующим образом:
1. "Газпром"
2. ЛУКОЙЛ
3. Сбербанк
4. "Акрон"
5. "РусГидро" и другие энергокомпании
СТАРЫЙ ДРУГ ЛУЧШЕ
Первые места рейтинга по традиции заняли проверенные компании из сырьевого сектора. "Газпром по многим коэффициентам, как операционным, включающим добычу и запасы, так и финансовым, обладает значительным потенциалом роста в сравнении с остальными крупнейшими представителями (фондового рынка РФ)", - рассуждает директор аналитического департамента ОАО "ИК "Еврофинансы" Евгений Берсенев.
Правда, сохраняются риски окупаемости миллиардных проектов строительства трубопроводов в Европу из-за падения экспорта газа, а также изменения его структуры, добавил он. В свою очередь, вице-президент "Тройки Диалог" Алексей Долгих считает динамику роста цен на газ в Европу недооцененной.
В российской нефтянке интерес для инвесторов по-прежнему представляет крупнейшая частная компания сектора ЛУКОЙЛ - по мнению аналитиков, она недооценена в сравнении с аналогами. В последней отчетности за третий квартал 2010 года ЛУКОЙЛ показал рост рентабельности и хороший контроль над издержками, напоминают в своем обзоре аналитики "Инвесткафе". Благодаря рекордно высокому свободному денежному потоку компании удалось выкупить часть своих акций без значительного увеличения долговой нагрузки, она планирует дальнейший рост дивидендных выплат, пишут они в обзоре.
Главный специалист отдела инвестконсультирования БД "ОТКРЫТИЕ" Борис Блохин отмечает, что ЛУКОЙЛ входит в пятерку крупнейших мировых нефтяных компаний по запасам, а в 2011 году ожидается рост стоимости нефти и прогнозов ее потребления. Кроме того, компания получила льготы на добычу нефти на шельфе Каспия, добавил начальник аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олег Абелев.
Среди прочих интересных для инвестора бумаг компаний нефтегазового сектора эксперты называют префы "Сургутнефтегаза" и акции "Башнефти", получившей лицензию на месторождения Требса и Титова и традиционно обеспечивающей высокую дивидендную доходность.
Банковский сектор представляет крупнейший банк РФ Сбербанк, который в этом году рассчитывает получить рекордную прибыль за всю свою историю - более 150 миллиардов рублей. "Значимым плюсом Сбербанка является наличие четкой среднесрочной стратегии развития. Судя по динамике ключевых показателей, банк ее придерживается", - пишут аналитики.
Потенциально привлекательными для инвестиций Берсенев из "Еврофинансов" считает и бумаги ВТБ. В качестве "факторов поддержки" он называет позитивную финансовую отчетность, ожидаемую продажу госпакета акций банка и возможную покупку им других игроков рынка.
ВЛОЖЕНИЯ В ЭНЕРГЕТИКУ И УДОБРЕНИЯ
В несырьевых секторах в лидеры по привлекательности для инвесторов выбился один из крупнейших в РФ производителей минеральных удобрений "Акрон". Начальник аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олег Абелев считает, что в пользу бумаг "Акрона" играет подписание соглашения с "Уралкалием" о поставках хлористого калия на льготных условиях. "Ожидается рост спроса на его продукцию на внутреннем рынке", - добавил он.
По мнению аналитика УК "Ингосстрах-Инвестиции" Евгения Шаго, "Акрон" отстал в росте капитализации от иностранных аналогов и сейчас имеет возможность компенсировать отставание.
Среди наиболее привлекательных для инвесторов назывались и активы в электроэнергетике. Начиная с 2011 года, в результате либерализации рынка отпуск электроэнергии для юрлиц будет осуществляться по рыночным ценам, что обеспечит рост выручки генерирующих компаний.
По оценке Блохина из "Открытия", наибольшие перспективы роста капитализации у крупнейшей генерирующей компании страны "РусГидро". По мнению аналитика, компания дешева по мультипликаторам относительно зарубежных аналогов, а ее производственные мощности будут расти по мере ввода в строй Саяно-Шушенской ГЭС, разрушенной аварией в 2009 году.
Что касается ОГК-1, то она показывает заметный рост рентабельности, кроме того, ее акции торгуются с существенным (около 40%) дисконтом к средним мультипликаторам отрасли. Допэмиссия на 1,2 миллиарда долларов по текущим рыночным ценам сняла риск низкой цены размещения бумаг, отметил Блохин.
Аналитики "Инвесткафе" полагают, что "Интер РАО", под управлением которой находится ОГК-1, удалось значительно улучшить финансовые показатели актива. Сейчас холдинг собирается консолидировать ОГК-1 в свою структуру, передав часть управленческой команды будущей дочке, что должно положительно сказаться на ее перспективах.
На пользу ОГК-2 и ОГК-6 сыграет ожидающееся в будущем году объединение, в результате которого появится компания с установленной мощностью около 30 ГВт, что увеличит долю рынка, а, следовательно, и спрос на бумаги, считает Абелев из "Риком-Траст".
Другие компании из энергетики (ОГК, ТГК), безнадежно отставшие от рынка, неизбежно продолжат рост своей стоимости в случае укрепления восходящей посткризисной динамики, полагает Берсенев из "Еврофинансов". Среди возможных выгодных инвестиций называют бумаги "Холдинга МРСК" и "Ленэнерго".
МЕТАЛЛЫ, ЗОЛОТО, ТЕЛЕКОМЫ
Компании металлургического сектора в "топ-5" не вошли, однако на них также следует обратить внимание, уверены аналитики. В 2011 году можно сделать ставку на акции "Северстали", "Мечела", а также не столь ликвидные бумаги Выксунского МЗ и Коршуновского ГОК, отмечает Шаго из "Ингосстрах-Инвестиции".
"Сделка по продаже ОК "Русал" Олега Дерипаски своей доли в ГМК "Норильский никель", которая может быть закрыта в течение трех-четырех месяцев, положительно повлияет на динамику роста акций "Русала". С учетом прогнозируемого роста экономики эта бумага выйдет совсем на другой уровень. Это будет очень ликвидная бумага", - рассуждает Долгих из "Тройки Диалог". Акции "Русала" торгуются в основном на Гонконгской фондовой бирже, однако в конце прошлой неделе на ММВБ и РТС начались торги российскими депозитарными расписками на акции крупнейшей в мире алюминиевой компании. Стартовая цена одной депозитарной расписки была установлена эмитентом в размере 460 рублей, к концу торгов пятницы бумага подорожала на ММВБ до 475 рублей.
Аналитики "Инвесткафе" призывают инвесторов обратить внимание на золотодобывающую компанию "Полюс Золото". Ее котировки в целом отстают от рынка, но рост цен на золото будет оказывать поддержку бумагам компании. "К положительным моментам можно отнести предварительное соглашение по KazakhAltyn, касающееся урегулирования споров с семьей Асаубаевых. У компании амбициозные планы по проведению SPO с последующим образованием международной компании Polyus International", - пишут они в обзоре.
Связь и телекоммуникации также не стоит сбрасывать со счетов. По мнению Блохина из "Открытия", интересны будут бумаги МТС. "Высокий долгосрочный потенциал роста выручки за счет роста ARPU, экспансия и рост на внешних рынках, плюс стабильные дивиденды. Это лучшая компания из "большой тройки", - объясняет он. Также МТС стабильно выплачивает дивиденды, что будет поддерживать котировки ее акции на высоком уровне, полагает эксперт.
Среди потенциально интересных игроков этого рынка называют "Башинформсвязь" и объединенный "Ростелеком".
Аналитики "Инвесткафе" призывают инвесторов обратить внимание на золотодобывающую компанию "Полюс Золото". Ее котировки в целом отстают от рынка, но рост цен на золото будет оказывать поддержку бумагам компании. "К положительным моментам можно отнести предварительное соглашение по KazakhAltyn, касающееся урегулирования споров с семьей Асаубаевых. У компании амбициозные планы по проведению SPO с последующим образованием международной компании Polyus International", - пишут они в обзоре.
Связь и телекоммуникации также не стоит сбрасывать со счетов. По мнению Блохина из "Открытия", интересны будут бумаги МТС. "Высокий долгосрочный потенциал роста выручки за счет роста ARPU, экспансия и рост на внешних рынках, плюс стабильные дивиденды. Это лучшая компания из "большой тройки", - объясняет он. Также МТС стабильно выплачивает дивиденды, что будет поддерживать котировки ее акции на высоком уровне, полагает эксперт.
Среди потенциально интересных игроков этого рынка называют "Башинформсвязь" и объединенный "Ростелеком".