Книга заявок на облигации НОВАТЭКа закроется ниже объявленного ориентира - прогноз

8 октября 2012 года

НОВАТЭК может зафиксировать ставку купона по облигациям в объеме 20 миллиардов рублей ниже объявленного ориентира в связи с большим спросом, считают опрошенные агентством "Прайм" аналитики.

Крупнейший российский независимый производитель газа НОВАТЭК открыл 8 октября книгу заявок на трехлетние биржевые облигации серий БО-02 - БО-04 общим объемом 20 миллиардов рублей. Заявки будут приниматься до 9 октября.

Первоначально компания планировала в понедельник открыть книгу только на облигации БО-02 на 10 миллиардов рублей, но из-за высокого интереса инвесторов к выпуску, эмитент решил удвоить предложение своих бумаг, говорят аналитики.

Ориентир ставки первого купона по всем трем выпускам составляет 8,60-8,85% годовых, что соответствует доходности к погашению 8,78-9,05%, но закрытие книги прогнозируется аналитиками на пониженном ориентире. Если начальник отдела анализа эмитентов Номос-банка Игорь Голубев в своих комментариях ограничился тем, что просто не исключает понижения ориентира, то эксперты "Уралсиб Кэпитал" и Промсвязьбанка назвали возможные уровни понижения.

В случае сохранения позитивного настроя инвесторов, ориентир доходности может быть понижен на 10-15 базисных пунктов ближе к кривой "Газпром нефти" , говорит аналитик "Уралсиб Кэпитал" Татьяна Днепровская. По мнению главного аналитика инвестиционного департамента Промсвязьбанка Дмитрия Грицкевича, на фоне увеличения предложения бумаг финальная ставка купона окажется в диапазоне 8,3-8,5% годовых.

"В обращении на локальном долговом рынке у НОВАТЭКа всего один выпуск серии БО-01 на 10 миллиардов рублей, в результате чего проблем со свободными лимитами у институциональных инвесторов, которые и выступят основными покупателями новых облигаций, не должно возникнуть. Данный фактор вкупе с дефицитом предложения облигаций высокого кредитного качества от новых "имен" на рынке и формирует высокий интерес инвесторов к данной эмиссии облигаций", - говорит Грицкевич.

Пул инвесторов в новые облигации компании может быть довольно обширный, традиционно для локального рынка основными участниками будут банки, сказал Голубев. Днепровская считает, что спрос на бумаги будет в основном со стороны фондов с пассивной стратегией управления, таких как пенсионные фонды.

Находящийся в настоящее время в обращении выпуск облигаций НОВАТЭКа на 10 миллиардов рублей должен быть погашен в июне 2013 года.

НОВАТЭК - второй по объемам добычи производитель природного газа в России, создан в 1994 году. Месторождения и лицензионные участки компании расположены в Ямало-Ненецком автономном округе, крупнейшем в мире регионе по добыче природного газа, на долю которого приходится 83% российской и около 16% мировой добычи.